眼下，正值花生收獲的季節(jié)。

剝開“麻屋子”，扒掉“紅帳子”，再經(jīng)過蒸炒、壓榨，一顆顆花生米變成一滴滴鮮香的花生油，走上家家戶戶的餐桌。

在這條產(chǎn)業(yè)鏈上，還有另一場“蛻變”正在上演。

2021年2月1日，花生期貨在鄭州商品交易所上市，花生從普通的農(nóng)產(chǎn)品，變成一紙商品合約，這種標(biāo)準(zhǔn)化合約將實物花生轉(zhuǎn)化為鼠標(biāo)輕點就能操作買賣的金融產(chǎn)品。

插上金融翅膀，花生米變“黃金?！?，期貨市場助力產(chǎn)業(yè)走得更穩(wěn)當(dāng)、更開闊。

為花生種植筑起“防護網(wǎng)”，樹起行業(yè)“風(fēng)向標(biāo)”

9月初的早晨，河南省南陽市桐柏縣毛集鎮(zhèn)毛寨村村民郭長松赤腳踩在被太陽曬得暖暖的田埂里，看著綠油油的花生秧，他心里頭也暖暖的。

“看上頭就能知道底下長得壯不壯?！惫L松薅起一把秧子，抖落泥土，密密實實的花生被連根拔起，剝開一顆，透過淡粉色花生衣能隱約看見里面飽滿濕潤的果實。

這里出產(chǎn)的花生被當(dāng)?shù)乩习傩战凶觥巴┌卣渲椤?，皮薄、粒飽、出油率高，是?dāng)?shù)亓租浐扛叩娘L(fēng)化砂巖土孕育出的優(yōu)質(zhì)油料花生。桐柏縣也是遠(yuǎn)近聞名的花生主產(chǎn)縣，僅郭長松所在的毛集鎮(zhèn)，花生種植面積就達(dá)6.5萬畝，年產(chǎn)量超萬噸。

“花生皮實，前期有些旱，幸好后來關(guān)鍵的兩場雨下了，今年應(yīng)該是個豐收年?！惫L松不僅是種植大戶，還是毛集鎮(zhèn)豐果花生種植專業(yè)合作社的負(fù)責(zé)人。2010年合作社成立后，毛寨村300多家種植戶抱起團來，每年大家統(tǒng)一種植、統(tǒng)一機械化收割，再進行機械化的粗加工、摘秧、去殼，最后一起打包賣給貿(mào)易商。

滾滾綠浪間，采收機來回穿梭，摘果機連軸運轉(zhuǎn)，花生蹦跳著從滾筒中滾落出來，這樣熱火朝天的收獲季得持續(xù)兩個星期左右。

豐收，并不一定意味著增收。花生不同于小麥、水稻等農(nóng)產(chǎn)品，是完全市場化的品種，因此價格波動較為劇烈，“果賤傷農(nóng)”現(xiàn)象時有發(fā)生。

“去年花生價格就不中。”郭長松回憶，受下游油廠需求低迷等因素影響，去年毛集鎮(zhèn)的花生米上市后，價格一路下滑，從每斤4.6元至5元降到每斤3.6元。村民望著院子里堆積的花生愁得吃不下飯。

“沒想到還打了個‘翻身仗’。”郭長松坦言，去年自己的心情起伏有如過山車。鄭商所帶著期貨公司和保險公司送來的“保險+期貨”的新產(chǎn)品，幫他們安然度過了那個收獲季。

鄭商所花生期貨負(fù)責(zé)人劉易昂介紹，去年花生期貨上市后不久，鄭商所就緊鑼密鼓地籌備花生“保險+期貨”試點。這一產(chǎn)品本質(zhì)上是價格指數(shù)保險，即當(dāng)花生期貨價格跌破約定的價格，保險公司就能賠付種植戶。而保險公司則通過與期貨公司合作，增強抵御花生市場風(fēng)險的能力。目前，“保險+期貨”模式已經(jīng)在蘋果、大豆、白糖、棉花等多個品種上試點成功。

然而，這個金融產(chǎn)品最初卻遭到了冷遇?！敖o鄉(xiāng)親們講貸款、保險都能明白，但啥叫期貨、期貨怎樣分散風(fēng)險，大家聽得一頭霧水?！编嵣趟?zhèn)掛職副鎮(zhèn)長龔龍飛既理解又犯愁，“期貨知識專業(yè)復(fù)雜，一些金融從業(yè)者都不一定講得明白?！?/p>

本著自愿投保的原則，怎樣解釋才能讓種植戶們勇于嘗試？

不說原理說效果！“在河南省、桐柏縣財政補貼和鄭州商品交易所的支持下，每畝地農(nóng)戶只要掏10塊錢保費，花生期貨價格跌到一斤4.29元以下，就給賠錢?！饼忼堬w和期貨公司、保險公司的工作人員挨家挨戶宣講，手里攥著圖文并茂的宣傳冊，“看，還有南陽市的紅頭文件支持這個事兒呢！”

像郭長松這樣的種植大戶心動了，他們的種植面積大，風(fēng)險也更高，“反正掏的錢不多，還能得個保障，試試就試試?！痹诜N植大戶的帶動下，合作社的家家戶戶都投了保。

9月投保，10月收獲，花生價格下跌，12月，賠付款就陸陸續(xù)續(xù)打到了村民的賬戶上?！耙划€地補償了將近80塊。”郭長松欣喜地發(fā)現(xiàn)，去年的花生收入加上賠付款和行情好的年份差不多。

“去年桐柏縣的農(nóng)戶共獲得賠付款超過660萬元，自繳費用不到78萬元，收益比高達(dá)8.5倍?！饼忼堬w說，這相當(dāng)于為試點地區(qū)的每斤花生補貼0.36元。

又到一年收獲季，這幾天，與花生田里一樣熱鬧的還有毛集鎮(zhèn)政府的會議室——今年的“保險+期貨”啟動儀式在這里進行。去年嘗到了甜頭的村民蜂擁而至?！斑@位專家，您再給我講講啥叫期貨。”“這個保險今年還能給俺續(xù)上不？”面對村民的提問，龔龍飛應(yīng)接不暇。

人群中一張羞赧的臉探了出來：“同志，去年俺給人忽悠了，錢都交了，后來又要回來了，您別跟我一般見識，今年還能讓俺投不？”原來是毛集鎮(zhèn)光武村村民蔡會武，去年還將信將疑的他，生怕今年又錯過了投保的機會，一大早就急急忙忙地趕來了。

“有了‘保險+期貨’兜底，以后我們不用看天吃飯，而且對價格了如指掌?！钡诙晖侗５墓L松已經(jīng)學(xué)會了“看盤”，他時不時點開手機軟件看看花生期貨價格的走勢，“今年花生價格應(yīng)該不錯?！?/p>

花生期貨的出現(xiàn)，既為農(nóng)民筑起“防護網(wǎng)”，也樹起了行業(yè)“風(fēng)向標(biāo)”和“晴雨表”。鄉(xiāng)親們對花生價格走勢更加心中有數(shù)，增強自身議價能力的同時，還能更好地指導(dǎo)種植?！坝辛诉@么好的保障，我們準(zhǔn)備擴產(chǎn)20%。”郭長松信心滿滿。

為花生貿(mào)易打造“避風(fēng)港”，增強產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定性

經(jīng)過去殼、晾曬，花生米含水量從三四成下降到8%以下，外殼也變得皺皺巴巴，加工后，干燥的花生米能夠更好地避免霉變和腐爛?！敖衲瓴怀钿N路！”郭長松將花生米裝進一個個塑料編織袋，摞上開往山東的長途貨車，“桐柏珍珠”的旅行開始了。

“小心，輕點輕點！”山東招遠(yuǎn)市金城花生有限公司總經(jīng)理王少彬正忙著指揮叉車，將郭長松家的花生米運送進自家倉庫?；ㄉ谪浬鲜泻螅跎俦蜃兊酶裢饷β?。

“花生期貨開辟了一個新市場，為我們貿(mào)易商增加了新的交易渠道?！蓖跎俦蚪榻B，“現(xiàn)在我們收來的花生不僅可以直接賣給下游的油脂企業(yè)，還能夠賣到期貨市場上，等到約定的交割時間，直接把花生拉到交易所指定的交割廠庫交付即可，下游的買家再從廠庫提貨?！?/p>

王少彬明顯感覺到期貨市場加快撮合交易，增加了花生貿(mào)易的活躍度：“我們公司的年交易量從10萬噸漲到了30萬噸，利潤也水漲船高?！?/p>

期貨市場不僅幫助王少彬擴大了貿(mào)易規(guī)模，還為他提供了風(fēng)險管理工具?！拔覀冑Q(mào)易商一頭連著買、一頭連著賣，得承受兩頭的價格波動風(fēng)險，以前買貴了、賣賤了那都是常有的事。”王少彬說，如今，期貨市場為貿(mào)易商提供了一個減少價格波動沖擊的“避風(fēng)港”，讓花生貿(mào)易更平穩(wěn)有序。

去年9月，王少彬以每噸9400元左右的價格收購了1000噸現(xiàn)貨花生，此時10月份的花生期貨合約價格超過1萬元/噸。王少彬擔(dān)心后期隨著花生的大量上市價格下跌，于是他果斷地在期貨市場上賣出1000噸花生，提前鎖定了每噸1萬多元的售價。

“后來，果然10月份花生現(xiàn)貨價格下跌到9000元/噸，期貨價格和現(xiàn)貨價格波動一致，雖然現(xiàn)貨每噸賣虧了400元，但期貨市場上實現(xiàn)了盈利，總體還是賺錢的?！蓖跎俦蚴炀毜厮阒~，“在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時對花生進行方向相反的買賣活動，總能在其中一個市場獲得盈利，從而抵消或彌補另一個市場造成的虧空，這就是期貨套期保值的功能，能夠幫助我們貿(mào)易商把花生價格波動的風(fēng)險降到最低，同時也增加了整個產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性。”

“越來越多的企業(yè)意識到要運用金融工具增強抗風(fēng)險能力，如今找上門來尋求期貨操作培訓(xùn)的貿(mào)易商和油脂企業(yè)絡(luò)繹不絕。”中原期貨研究所所長李娜說。

為油脂產(chǎn)業(yè)裝上“加速器”，穩(wěn)定原料降成本

山東費縣中糧油脂工業(yè)有限公司的花生倉庫里，一袋袋經(jīng)過質(zhì)檢和篩選的花生米整整齊齊地碼放著，郭長松家的花生米輾轉(zhuǎn)來到了這里?！俺吮镜禺a(chǎn)的花生，我們每年有三成左右的花生采購自河南?！惫究偨?jīng)理張剛告訴記者。

“溫度：5至10攝氏度，濕度：55%至65%?；ㄉ钆赂腥军S曲霉菌，除了源頭精選之外，我們也很注意改善儲藏的條件來控制黃曲霉素含量?！睆垊傊钢鴤}庫里的溫濕度計介紹，“這些花生米‘待遇’很好，住進了恒溫恒濕的大房子?！?/p>

千里之外的北京，在中糧油脂套保交易部辦公室里，交易部副總經(jīng)理謝祁正盯著花生期貨價格走勢，忙著管理另一個“倉庫”：“我們配合前方工廠的實際生產(chǎn)節(jié)奏，在期貨市場進行套期保值交易，適時地在盤面上買入、賣出，相當(dāng)于控制著一個虛擬倉庫?！?/p>

謝祁舉例，當(dāng)前方工廠需要在兩個月后采購原料，又擔(dān)心未來花生價格上漲時，后方交易部就買入對應(yīng)的期貨合約，鎖定采購成本，然后在兩個月后工廠采購現(xiàn)貨時，賣出期貨合約進行平倉即可；當(dāng)前方工廠已經(jīng)持有花生庫存或是已經(jīng)定價的采購合同，又擔(dān)心未來花生價格下跌時，交易部就賣出對應(yīng)的期貨合約，對沖降價帶來的損失。

嘩嘩嘩嘩，經(jīng)過篩選消毒和脫皮的花生仁從淡藍(lán)色的原料筒倉里滾落，涌向壓榨生產(chǎn)線。“機器一開就不能停，否則一停一開成本就高了?！睆垊傉f，工廠為了保障連續(xù)生產(chǎn)，需要囤積一定庫存。以前原料囤少了怕漲價、囤多了又怕降價，現(xiàn)在有了期貨對沖風(fēng)險，工廠可以根據(jù)實際生產(chǎn)需求靈活采購、調(diào)整庫存，更合理地安排中長期的生產(chǎn)經(jīng)營計劃，穩(wěn)定原料降成本。同時，花生期貨的價格發(fā)現(xiàn)功能也有利于花生油的定價，推動企業(yè)花生油的銷售利潤更穩(wěn)定。

先通過炒籽機蒸炒，再沿著漏斗進入榨油機螺旋壓榨，白生生的花生仁變成了金燦燦的花生油，從機器出口緩緩地流淌出來。“我們用現(xiàn)代技術(shù)將古法壓榨工藝標(biāo)準(zhǔn)化，并實現(xiàn)全程自動化智能化?！睆垊傸c開車間里的智能化自控系統(tǒng)，蒸炒溫度、實時進度一目了然，“通過調(diào)整這套系統(tǒng)的參數(shù)，還能生產(chǎn)出風(fēng)味兒各不相同的花生油?！?/p>

再經(jīng)過降溫鎖香、過濾灌裝，一桶桶成品花生油排著隊有序下線?！皾庀阈透鼙狈较M者的歡迎，淡香型更多走上南方老百姓的餐桌?！睆垊偨榻B，近年來，色香味俱全又營養(yǎng)健康的花生油越來越暢銷。

又一批花生入庫了，廠區(qū)里喧鬧了起來。張剛預(yù)計，今年花生油的產(chǎn)銷量起碼增長三成以上。“花生期貨幫助我們油脂企業(yè)平滑采購成本、穩(wěn)定生產(chǎn)利潤，讓我們更有底氣擴大經(jīng)營規(guī)模、加大創(chuàng)新投入?！睆垊傆媱潱衲陮⑦M一步加大技改和產(chǎn)品研發(fā)力度，提升生產(chǎn)的智能化水平，進一步滿足消費者越來越多元化的需求。

“期貨市場通過發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理和資源配置的功能，服務(wù)花生全產(chǎn)業(yè)鏈的高質(zhì)量發(fā)展。”李娜認(rèn)為，市場各方都應(yīng)進一步加強研究，緊貼產(chǎn)業(yè)需求優(yōu)化期貨產(chǎn)品，同時提升監(jiān)管效能和風(fēng)險管理水平，促進期貨市場平穩(wěn)健康發(fā)展，更好服務(wù)實體經(jīng)濟。（記者趙展慧）

《人民日報》（2022年10月31日 第18版）

責(zé)任編輯：魯建滔